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科创板落地,为券商带来哪些利好?科创板如何上市?

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-02-26  浏览次数:247
核心提示:科创板落地,为券商带来哪些利好?科创板如何上市?不少券商分析师认为,科创板的落地,将为券商带来有利影响。而受自身投行业务

科创板落地,为券商带来哪些利好?创板如何上市?

不少券商分析师认为,科创板的落地,将为券商带来有利影响。而受自身投行业务强势、定价、销售能力优异等因素影响,其中受益最多的,将会是头部券商。

数据显示,中信证券华泰证券中信建投2018年IPO承销家数分别达11家、10家和9家,位列排行榜前三位。此外中信建投、中信证券IPO储备项目分别达99家和86家,位于行业最前列。

申万宏源提出,龙头券商的投行、机构销售、机构交易和股权投资业务最受益于科创板落地。投行业务承销保荐收入是最直接的受益方式。2018IPO承销规模CR5占比高达66%,其中中金公司、中信建投和中信证券排名靠前,考虑在新的发行承销制度下,对券商定价、询价以及客户资源的要求都较高,因此认为龙头券商在科创板推荐项目的集中度仍将保持较高水平。

对此,中泰证券分析称,科创板强化了券商为代表的中介机构上市定价责任,明确“跟投”制度,对券商资金实力、研究能力、风控合规能力提出挑战,综合实力强、走在市场化前沿的龙头券商具有竞争优势,行业“虹吸” 效应将逐步增强。

此外,长城证券指出,科创板将为券商投行业务带来可观收益,还将为券商直投业务提供投资渠道与退出通道。“直投+保荐”形式叫停后,券商直投业务转型,私募子公司布局股权投资市场,科创板为券商直投带来了战略机遇。目前IPO退出渠道仍然是私募股权投资的首选,在新三板遇冷、IPO过会率低的形势下,科创板的设立为券商直投业务提供了新的退出渠道。科创板允许券商子公司进行跟投,在具备信息优势的情况下,券商直投业务将会择优而投,提高投资项目的成功率,进而提高直投业务收益率。

 

那么,科创板上市条件是什么? 如何才能在科创板上市?

一、行业属性

符合国家战略,掌握核心技术,市场认可度高。属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药、新材料、新能源等高新技术产业和战略性新兴产业。

负面清单为:去产能的行业;及高污染行业,传统金融行业;房地产业,模式创新的软科技企业,如共享单车;噱头科技企业,如区块链。

二、业绩要求

符合下面3个条件之一:

1、连续2年盈利且合计净利润超过5000万元,或最近一年盈利,收入超过2亿元;

2、最近一年营收超过2亿元,且最近三年研发投入占收入比重超过10% ;

3、市值超过20亿元,最近一年营收超过3亿元。

三、财务治理结构要求

上市主体财务规范,组织机构健全,公司治理规范,为股份有限公司;实际控制人、董监高、控股股东三年无重大违法违规。

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